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换个角「正宗大盘鸡加盟」度看股市市场

时间:2021-08-17 10:35人气:来源: http://www.ynlvtu.com

起首,先讲结论,反弹曾经进入到后半段,这里大盘指数可以有几种走法。

第一,先小阳线横几天,然后减速下跌。

第二,先立异低,然后小反弹回抽一下近来横盘区间「上证指数分析大盘分析」然后减速下跌。

第三,直接疾速下跌,最初就是这波下跌会比第一波更惨。

第一波我们可以看到根本上就只跌抱团股,其余股简直「年金终值公式」都没跌,然则因为第一波下跌每天基金把资金疏散到其他低估或许低位避险的股票里去了,招致这些又酿成绝对高位和绝对筹码麋集,这波下跌这些股能够会更惨,比方周五大跌的地产,银行就是典范,之前讲过,地产涨起来大约率并不是由于代价发掘,而是地道避险的后果,那么短期涨高了且人多的状况下,比起杀技能面超跌,根本面临时更好的抱团股,能够资金会更偏向于杀这些。

我们换个角度来看市场,由于无论技能面,照旧博弈层面,政策层面都有种种不肯定要素,就像上周说的,我们许多时分就是瞽者摸象,不是由于不克不及剖析,而是由于我们剖析的工具原本就在变革,并且每每是牵一发起满身,比方FED发言,PBOC地下操纵之类的,只能猜,然则猜错了每每全错。

换个角度把庞大成绩复杂化,股票无非就是2个工具,一,将来的现金流(约即是红利预期),二,贴现率(约即是估值),那么假如单看估值无非就3种状况,一,估值扩大期,二,估值波动期,三,估值膨胀期,异样的,红利预期也分为扩大,波动,和膨胀3种状况,那么股票无非就是9种状况。

而此中估值能否扩大,次要跟两方面有关,第一,活动性,以是注定往年全天下股票弗成能处于估值扩大阶段,第二,博弈,欧奈尔的big stock principle里讲过,每一轮牛市总有一些股票是机构必需设置的,由于不买这些股票肯定会被市场镌汰,那么这些股票就可以离开估值约束涨上天,以是机构继续增持是估值扩大很紧张的一点动因,反之就是膨胀的动因。

然后红利预期次要跟行业景心胸,财产题材,局势有关,这里要留意的是红利预期而不是当期增速,红利预期跟股价干系十分大,每每股价越高,红利预期越悲观,由于市场总要找种种来由压服本人承受股价下跌,然则实践上盼望越大,绝望越大,预期太高就轻易呈现低于预期。许多a股第一次超预期是无脑买入时机,第一次低于预期是最好的杀跌时机。

那么我们从这两个角度来剖析如今市场就绝对轻易一点。

第一,活动性(也得看预期而不是看当下),如今全天下对活动性的预期一定不是减速放水,而是会不会更进一步收紧的成绩,以是估值无法扩大;

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