中国联通还有上涨空间吗？股市估值PE多少倍？

　　中国联通（600050）后市另有潜力吗？券商2022年11月6日研报内容择要以下：

　　看好公司家当互联网营业生长性，斟酌到共建同享勤俭建网本钱战运维本钱，公司利润无望开释。上调红利预期，估计公司2022 2024 年归母净利润离别为83.40/91.31/101.81 亿元， 以后市值对应PE 倍数为14X/13X/11X，公司远5 年估值中枢为33 倍。

　　危险提醒：家当互联网营业不迭预期；5G 生长不迭预期；ARPU「沪市大盘指数指数今日盘面」 不迭预期等。

　　22Q3 公司稳重运营，真现业务支出877.2 亿元，同比+9.2百分比，真现归母「汇率换算http://www.ynlvtu.com/huiluhuansuan」净利润20.5 亿元，同比+24.5百分比，环比 25.8百分比，重要因为Q3 减大资源开销及研收战贩卖投进。

　　支出构造劣化：基本营业稳固增进，家当互联网连续下删。

　　基本营业：2022Q1 Q3 挪动主业务务支出1，273.6 亿元，同比+3.3百分比；5G 套餐用户达2.0 亿户， 比拟21 岁尾净删4，500 万户。2022Q1 Q3 固网宽带接进支出346.4 亿元，同比+3.9百分比，推进千兆光宽带佳构网建立。立异营业：

　　2022Q1 Q3 家当互联网营业支出531.5 亿元，同比+29.9百分比，占主营支出22.2百分比。前三季度，1）公司劣化“5+4+31+X”资本部署，提拔算力效劳品质战应用效力，联通云支出268.7 亿元，同比+142.0百分比，数据中央支出186.1 亿元，同比+12.9百分比；2）公司减速推进人机物泛正在互联，物联网末端衔接数到达3.7 亿个，物联网支出61.7 亿元，同比+35.6百分比。3）公司施展数据管理战数据平安少板上风，深耕数字金融等范畴，大数据营业支出27.7 亿元，同比+56.3百分比。

　　获批取腾讯设坐混改新公司，减速联通云生长。

　　10 月27 日，中国联通取腾讯设坐混改新公司获批。生意业务实现后， 联通创投/ 腾讯产投/ 有闭员工持股仄tai将离别持有开营企业48百分比/42百分比/10百分比股权，联通创投、腾讯产投配合掌握开营企业。此前公司战腾讯有开端协作基本：2017 年8 月中国联通刊行股分召募资金780 亿元，腾讯疑达出资110 亿元（停止Q3 持股5.20百分比），腾讯成为中国联通协作投资人，两边正在云盘算营业范畴「今日市场大盘指数指数」睁开协作。新设开营企业拟处置内容散发收集（CDN）战边沿盘算营业，无望减深云营业协作，拓展公司家当互联网营业界限。