分析股市ST盐湖是机会「华为股市行情最新消息」还是风险

盐湖公司次要营业板块：1、钾板块：中心营业，现金奶牛。次要产物氯化钾，2018年共消费483.38万吨，较17年增36「理财有风险吗e」.29万吨；销量468.8万吨，比增13.47万吨。行业供需格式改进，钾肥价钱比增300元/吨。

钾板块毛利率72百分比，净利率40百分比以上，按18年均匀售价1800元每吨测算，50亿毛利，30亿净利，奉献运营净现金流超越40亿。盐湖股份能瞎折腾这么多年不逝世，根本都是靠钾肥板块供给支持。若无这块营业，以公司乌七八糟搞建立的程度，早逝世很多多少次了。固然，假如没有钾肥源源不时的现金流，公司能够也不敢投资几百亿一窝蜂新建浩繁项目。

锂板块：控股子公司蓝科锂业(盐湖持股51百分比)18年消费碳酸锂1.1万吨，贩卖1.13万吨，满产满销。

产能计划：蓝科锂业2万吨电池级碳酸锂项目已完成总体建立进度的55百分比，估计往年投料试车。青海盐湖比亚迪资本开辟无限公司(盐湖持股49.5百分比)新建年产3万吨/年电池级碳酸锂项目，正在后期预备期。将来碳酸锂产能算计到达6万吨。

蓝科锂业2017年营收7.48亿，净利润4.2亿；2018年营收6.94亿、净利润2.47亿。现在碳酸锂市场价大约7.5万元每吨，蓝科锂业的本钱在3.5万元每吨。假如新建产能投产，按以后1.1万吨约2.5亿利润盘算，新增5万吨产能可新增约12亿元利润。

其他板块：综合应用一、二期、海纳化工、金属镁一体化项目等。这些板块是形成盐湖股份巨额盈余的祸首罪魁，在可预感的肯定工夫内仍无扭亏的盼望。

盐湖股份2019年可否扭亏为盈的要害就在于怎样妥当处置这些项目。办法有债转股、增年夜开工率、低落平安变乱、产物跌价等。另有一种办法是：资产剥离，将这些短期有望红利的资产打包剥离出上市公司，上市公司只保存钾肥和碳酸锂两块优质资产。

资产剥离是盐湖股份最美的画面，也是我对盐湖不断有决心的紧张缘由。相较于普通渣滓st股，盐湖最年夜的差别就是拥有中心优质的红利资产。钾肥营业是现金奶牛，2007年盐湖股份仅靠这块营业就完成千亿市值。比拟2007年，公司钾肥营业产能年夜幅提拔，虽然钾肥价钱下跌拖累事迹，但2018年此项营业仍完成30「今日股市,大盘指数,黄金价格,汇率换算,天天基金-瞄准财经http://www.ynlvtu.com」亿元净利。思索到钾肥对农业的紧张感化，中国钾肥又严峻依靠「东方财经今日股市直播」出口，盐湖股份钾肥板块具有紧张的计谋感化，可保证企业的久远开「美元兑人民币预测」展，假如按30倍pe估值，市值900亿。碳酸锂是动力电池紧张质料，是计谋新兴营业，开展远景精良，盐湖股份在这块具有得天独厚的上风。预期12亿红利按30倍pe估值，市值360亿，按50％股比盘算，盐湖占180亿。钾肥板块和碳酸锂板块算计市值上千亿。惋惜，被浩繁渣滓项目拖累，公司这么优质的资产也被蒙尘，现金奶牛卖出白菜价，假如那些渣滓项目剥离出去，公司又会成为一只优质白马股。