孙子讲着兵书,李蓓做着微观对冲,他们都是真正的代价投资。熟习我的人都晓得:从投资哲学的角度,我写过凯恩斯和索罗斯,写过儒家、道家、王阳明,然后特殊推许的是周易。
但假如要让我引荐一部著作,作为指点投资的哲学和办法论指南,我只引荐一本:《孙子兵书》
由于金融买卖跟和平的实质高度类似,是一种博弈和掠取。孙子兵书里的有许多的头脑和办法在买卖中都是高度实用。和平举动和和平要素,乃至可以很轻易的跟买卖举动和买卖要素逐个对应。
孙子兵书开篇通知我们:
兵者,国之年夜事,经之以五事:一曰道,二曰天,三曰地,四曰将,五曰法。
从买卖的角度逐个对应:
道:国运,资产种别的年夜趋向
天:中周期的经济动摇和响应的资产价钱动摇
地:行业或种类的差别
将:能选出好行业和洽种类的人
法:组合治理「汇率查询中国银行」办法
所谓买卖,不外就是:
寰宇造势,夫君为将,施法妥当「有价证券」,不违小道。
之前我不断以为孙子兵书是指点买卖和谋利的,跟代价投资是没有干系的。
之前我写过儒家和道家的投资哲学,这里要评论辩论的是《孙子兵书》。但不是投资哲学,而是买卖哲学,由于投资和买卖是一模一样的两种工具。
投资的工具需求是可以发生现金流的,比方股票可以发生企业红利和分红,债券可以发生票息。买卖的工具每每是不发生的现金流的,比方商品期货和外汇市场。或许说固然买卖的工具发生现金流,但因为买卖的工夫维度比拟短,在这个工夫维度来看,市场价钱动摇宏大于现金流,那也算买卖。比方短线股票算买卖,长线股票算投资。
投资的市场作为一个全体,是可以给投资人带来收益的。投资人们可以阅历周期动摇后,配合分享经济的生长,分享企业发明的代价。所谓乘国运的同党,等候工夫的玫瑰怒放。
买卖的市场作为一个全体,是零和博弈的。一个买卖员所赚取的利润,必定是另一个买卖员的盈余。在如许的市场里不存在国运,无所谓牛市,更没偶然间的玫瑰。
买卖跟和平的实质高度类似,是一种博弈和掠取。
近来几天,我重读了孙子兵书,有了新的领会:
孙子实在是一位代价投资巨匠。
孙子晓得代价投资的规范,也晓得代价投资的益处和谋利的害处,并重复夸大代价投资才是上乘的手腕。能够的状况下,只管代价投资,假如自愿谋利,也肯定要抑制。
只不外在和平范畴,年夜局部的工夫,将领没有前提和资历去做代价投资,只能做谋利。以是,孙子给出了谋利的办法。
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