「上证e互动厦门象屿」手机ODM制造龙头，闻泰科技股市估值分析

2019年闻泰完成净利润12.53亿，包括了11月，12月，二个月安世科技的事迹。2019年安世的净利润为12.58亿，往年并表98.2百分比，那么2020年假定安世事迹不增加，也不降落，那么并表事迹为12.36亿，这个事迹和闻泰客岁整年事迹差不多。

手机ODM营业，有几个变量：

1、三星客岁给闻泰的量是3000万部，往年跟着印度，韩国的工场临时性封闭，听说给闻泰的订单翻一倍到达6000万部。

客岁闻泰拿到了华为，OPPO的订单，往年VIVO的订单也能够会给闻泰科技，闻泰客岁11月，12月的订单量是第二名的一倍，
2019年闻泰科技出货量大约1亿台。

2、往年和高通协作消费5G手机，大局部订单会给闻泰，

3、依据揣测，现在闻泰已知的订单：三星5000万部，REALME5000万部，华为光彩5000万部，另有遐想，魅族的订单大约3000 5000万，全体加起来在1.5亿部到2亿部阁下，同比客岁增加50百分比 100百分比，但小米曾经没有和闻泰协作了。

4、往年5G手机出货量大增，中国出货量大约1.5亿部，环球2.5亿部，4G手机一台赚10元年，5G手机一台赚100元，闻泰5G手机往年出货量大约3000部以上。

5、财政本钱

一季度临时乞贷114亿，短期乞贷9.42亿，利钱用度为2.08亿，增加「最新铜价」了113百分比，假如整年依照这个规范盘算，那么利钱用度将要8亿，同比2019年的5.74亿要添加2亿多，这会同比增加公司事迹

，固然也能够半途还失落一局部，不需求「上证指数和深证成指是什么意思」这里高的利钱。

依据机构分歧性猜测，往年的净利润在30亿到36亿阁下，绝对2019年的12.54亿增加一倍多，然则公司在2019年增发了少量的股本，这些增发的股本将同比例浓缩每股收益。

2019年统共增发了4.86亿股，增发后总股本为1124033709股，即11.24亿股，假如依照30亿净利润算，那么每股收益为2.66元，假如依照36亿净利润算，每股收益为3.2元，取个均匀值为2.93元。

最初就看给几多倍市盈率了，闻泰有20百分比的半导体，参考同范例公司比方华润微100倍市盈率，固然不克不及直接参考，但照旧会拉高闻泰的全体估值。

手机营业就看怎样定位，假如定位成为5G财产链，估值给个40倍成绩不大，假如只依照代工做，公道估值在25 30倍，综合来看，给闻泰40倍市盈率是不外分的。

如今市盈率是65倍，比我们给出的高了不少，以是40倍照旧比拟守旧。

那么公道的市值在1200亿到1440亿之间，现在真实的市值是1199亿，依照40倍估值给目的涨幅不大。

「今日股市http://www.ynlvtu.com」参考机构的预估，2020年给出的每股收益为2.95元，均匀目的价为186元。

这个价钱比我给出的高了许多，那么机构给的估值是几多倍，186元/每股收益2.95元，即是63倍市盈率，分明比我给出的40倍高了许多，但和当下市场给出的市盈率差不多，机构愈加悲观。