看看这个估值陷阱「百度港股价格」

不断在纠结要不要把这家公司放在007系列，由于初善君曾经被打脸过一次了。这就是初善君写过的新钢股份，0.75倍PB，在手现金170亿，市值只要1「大盘http://www.ynlvtu.com/dapan」54亿，是不是捡到宝了，后果半年过来了，公司市值只要129亿元，股价持续下跌了16百分比。冥思苦想，初善君照旧「特斯拉股票行情研报」把他放进007系列，我们一同看看这个估值圈套。

1、分红

先看分红，2019年年报每10股分红2元，累计分红约6.38亿元，占2019年归母净利润34亿的19百分比，换言之股利领取率为19百分比，固然远高于过来三年10百分比的分红率，然则远低于初善君不低于50百分比的预期。

就这么低的股利领取率，股息率约5百分比了。团体猜想次要是由于国企，治理层没动力搞市值治理，也没动力分红。

2、在手现金

停止2019岁终，公司钱币资金63亿，买卖性金融资产4亿，其他活动资产中理财富品50亿，债券投资中理财富品53亿，在手准现金算计170亿元，与三季度末差不多。

公司的有息欠债只要短期乞贷41亿元。

同时公司另有不俗的现金流发明才能。2018年和2019年运营现金流净额辨别为30亿和63亿。

3、举牌

假定初善君有充足的资金，的确有兴味举牌它。

129亿的市值，花65亿就能控股。

控股后的第一件事，就是分红130亿，根本发出投资本钱。

然后你还能持有一家年利润30亿阁下，运营现金流30亿以上的上市公司。

爽不爽？

4、股价低估的缘由？

以上只是爽文而已，我们照旧要思考一下为啥呀股价那么低？

第一是市场对「中国银行 外汇牌价」钢铁行业的担心，对钢铁「特斯拉股票价格今天是多少钱」企业的事迹继续性存疑。这一点一定有成绩的，这就是政策性行业，行业欠好的时分，公司也有过盈余超越10亿的阅历。然则初善君以为公司这些年波动红利在20亿以上照旧有盼望的。

第二是钢铁公司估值低的一个缘由是有息欠债高，然则公司有息欠债真的不高，就只要40多亿的短期乞贷，估量也是银行硬塞给上市公司的。

没有有息欠债的公司，值得高一点的估值——这是初善君临时研讨的一个结论，因而初善君计划再给新钢股份一个时机，300亿市值是一个小目的。