猪「云铝股份」肉板块还有上升空间吗？猪肉板

说到猪肉，这是一道我们的餐桌上不可缺少的一道菜。如今临近过年，猪肉的价格又开始上涨起来了。不过猪肉如今的涨价与大盘中的猪肉板块是否有联动效应呢?猪肉板块还有上升空间吗?下面就来了解下吧。

一、猪肉板块还有上升空间吗?

养猪需要几个基本条件，场地、饲养员和饲料，现在因为物流没有恢复正常，企业复工、生猪的复养以及饲料的采购等方面均面临困难，这就给猪肉的价格上涨提供了条件，因为需求还没释放呢，供应出问题了，等人的吃肉需求一旦释放，猪肉就更成了香饽饽。

注意，咱们以前说过，猪肉上涨，有的人会因为上涨选择其它替代肉类，可是禽流感来袭，无疑给人们的肉食选择又减少了一项，部分吃肉群众还会回来到吃猪肉的a股市场中来。

咱们看a股市场表现，截至到2月12日，猪肉概念板块近一周上涨8.24%，9只猪肉概念基金排在前三位的长盛生态环境(000598)、银华农业产业今日大盘(005106)、泰信现代服务业(290014)基金分别上涨了11.76%、10.26%、9.40%。

拿单只今日大盘来讲，大北农、新五丰、金新农、牧原、正邦科技等26只猪肉股均有不俗的表现。牧原涨幅21.46%，市值超2100亿。

现在想的是两个问题，猪肉周期会不会延长，涨了8%后续会不会还有获利空间?我认为消费者一旦对于猪肉需求上升，猪肉的价格会因为供应不足继续出现「今天」上涨的情况，这对于养猪企业来讲，还是一个红利期!

二、猪肉板块大涨的逻辑

牧原最新的出栏量数据，基本符合预期，保持今年3500-4000万头、22年5500-6000万头出栏量的预测，今年成本预计13-14，今年盈利可能不比20年少。随着牧原股份业绩标准差有所收敛，ROE稳定性提高，估「海尔智家海尔智家」值有提升空间。

猪价超预期上涨反应了a股市场所有因素，其中供给是核心。根据草根调研，去年9、10月份开始，中原、北方地区出现疫苗毒、猪瘟扩散的情况。从严重的角度来说，并不能算是点状爆发，行业平均死淘率25-30%，行业产能受到阶段性影响，4季度疫情影响股市可能对10-15%的行业产能影响。

另外，去年全年最低价出现在5月份，也说明下半年和4季度的产能并没有如预期般恢复。规模养殖企业确实在快速扩张，但是散养户没有实现产能恢复，行业大概恢复到7成左右，仍然存在3成的供给缺口。

进口供给方面，去年3月份-7月份猪肉和杂碎进口50万吨左右，下半年因新冠疫情影响股市逐月回落，到了11月下降到40万吨左右，下降幅度25%。进口量下滑也是导致生猪价格超预期上涨的重要因素。